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焦點分析 | 被小米超車后,三星卻拿出史上最好財報

原標題:焦點分析 | 被小米超車后,三星卻拿出史上最好財報

作者 | 袁斯來

編輯 | 蘇建勛

雖然在歐洲出貨量被小米反超,仍然無法阻止三星拿出一份破紀錄的財報。

三星電子10月8日發布業績報告,第三季度營業利潤同比增加27.94%,達到15.8萬億韓元(約合133億美元),銷售額同比增加9.02%,為73萬億韓元(約合610億美元),同比增長速度創歷史記錄。

其實這個結果并不意外。三星股價去年飆漲了45%,今年1月更是創下52周的最高記錄,達到每股96800韓元(約合83美元)。

上個季度,三星電子財報已經足夠光鮮,營收達到了63萬億韓元(約合557億美元),同比增長18.94%,運營利潤為12.5萬億韓元(約合110.5億美元),同比增長53.37%,遠超過市場預期。而第三季度,增長雖然比起第二季度有所放緩,勢頭同樣強勁。

這背后當然得益于疫情。三星電子中,半導體業務占據了36%左右的份額,疫情造成全球芯片、內存短缺,三星作為最大的幾家芯片代工廠之一,也是最大的內存供應商,自然乘勢而起。

時間撥回疫情前,三星電子其實很長一段時間表現不佳,當時芯片和內存價格下跌,三星電子連續幾個季度利潤下跌,第二、第三季度同比跌幅都達到50%。

當內存、芯片弱勢時,手機銷量一直在溫和上升。Q2季度,手機業務和芯片營收相當,同樣占到了總營收的36%左右,三星第三代折疊屏手機Galaxy Z Fold3 / Galaxy Z Flip3上市后,僅僅39天就賣出了100萬部,而這一系列最低價格都達到了120萬韓元(約合1003美元 )。

短期內,全球范圍安卓機陣營還沒有哪個品牌能有三星的號召力,但國產廠商突圍的速度堪稱野蠻,三星無法等閑視之。三星的芯片代工業務正在瘋狂燒錢,隨著疫情放緩,芯片、內存價格回落,三星或許告別高速增長的2021年。

對手兇猛

三星和國產機的對陣正在變得激烈。

最大的、也是最危險的對手或許是小米。8月10日,在雷軍《我的夢想,我的選擇》年度演講,他又用熟悉的有些夸張的口吻立下新目標:三年時間做到全球第一。

就在他演講前夕,市場調研機構Strategy Analytics發布了一份報告, 2021年第二季度, 小在歐洲出貨量同比增長67.1%,市場份額首次超過三星,達到25.3%。

從全球看,華為失勢后,小米和三星的銷量都有增長。尤其是小米,根據Canalys數據顯示,2021年二季度小米全球出貨量暴漲了83%,市占率達到 17%,超過蘋果,僅次于三星,成為全球第二大手機廠商。

當然,小米在歐洲優勢很微弱——只比三星多出了70萬部,但這也算一個標志性事件,顯然小米在歐洲吃下了最多的紅利。

三星面臨著前后夾擊的挑戰。Strategy Analytics執行總監Neil Mawston總結說:“三星在Galaxy A系列的新5G機型上表現良好,但在高端市場上,它面臨著來自蘋果日益激烈的競爭,在低端市場上,它也未能利用華為在歐洲的撤退。”。

三星的確沒能把握好窗口期。在第二季度歐洲市場,只有三星的出貨量出現下跌,蘋果漲了16%,小米、OPPO和realme都有超過50%的增長。

更何況,小米、OPPO都想要在高端市場有些突破。一直以來,小米在全球的崛起更多依賴于中低端機,甚至目前在國外市場,小米仍然沒能擺脫低端的標簽。根據Canalys測算,小米的智能機ASP(平均售價)比三星低了40%。

這個局面正在一點點改變,今年第二季度,小米很興奮地公布了高端機銷量:小米單價高于3000元及300歐元的機型出貨量達到了1200萬部。小米智能手機的ASP為1116.7元,同比幾乎持平。在銷量增長的情況下,ASP沒有下降,小米的高端機居功不少。

當然,小米的高端機很難在短時間拿到三星的份額,但三星顯然有自己的危機感。最近幾年打機海戰術,接二連三地推低端機,其實也可以窺到三星的緊張。比起有芯片、半導體托底的三星,手機業務更關鍵的小米會更激進地入侵三星領域。

芯片強勢

三星有自己的王牌。今年第二季度,三星已經超越英特爾,成為全球第一大芯片制造商。某種意義上,它足以左右全球電子產業流動。

三星早已不滿足于只生產自己的芯片,還想在芯片代工市場吃下更多份額。

今年第一季度,三星的晶圓代工業務市場占有率到了17%,雖然遠無法和臺積電的55%的市占率相比,仍然遠高于第三名聯電和第四名中芯國際。

三星在代工業務上動作稱得上激進。根據《今日新聞》對供應鏈的報道,三星同等制程的報價是臺積電6、7折,而且,臺積電都是整片晶圓報價,三星為了留住客戶,晶圓切割完成后,才會收取代工費用。

他們在制程上也在拼命追趕,在剛剛結束的三星論壇上,三星代工業務總裁兼負責人Siyoung Choi博士表示,他們在2022年上半年將開始生產首批基于3nm的芯片,2025年就要開始量產2nm工藝芯片。而臺積電在表示將在2022年下半年開始生產3nm芯片, 2024年量產2nm工藝芯片。

其實,三星芯片代工業務其實沒帶來多少實際利潤,根據三星財報,它們第二季度代工業務的利潤甚至少于中芯和聯電,只有2.62億美元,更無法與臺積電48億美元的利潤相比。

但這并不不影響三星的投入,今年5月,三星宣布了一項長期的投資計劃,要在2030年前,對非存儲芯片領域投資171萬億韓元(約1433億美元)。

目前來看,三星有充足的彈藥。尤其疫情期間三星的內存和芯片價格暴漲,是一個積累資本的最好時刻。三星也乘勢擴建了自己在美國德州奧斯丁的S2晶圓廠,產線都用上昂貴的極紫外光(EUV)曝光設備。

他們也在繼續分食英特爾的領土,包括從純粹的晶圓代工轉向設計+代工+封測的IDM模式,也拿下了谷歌手機、思科、網通的訂單。

三星手機或許沒能從華為的撤離中得到太多好處,但芯片和內存業務迎來自己絕佳的發展期。接下來最大的難題,是如何在疫情后繼續這種態勢,手機業務或許會成為更重要的糧倉,但也是最大的隱憂。返回搜狐,查看更多

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